财经风云--盛宴散场!“疫情战神”Ackman关闭史上最大SPAC,向投资者返还40亿美元

caijing 发布于 2022-7-12 17:34:00

 

 盛宴散场!“疫情战神”Ackman关闭史上最大SPAC,向投资者返还40亿美元
作者: 卜淑情



Ackman表示,经济的快速复苏影响了他寻找目标公司的能力。

对冲基金大佬Bill Ackman表示,由于未能找到合适的目标公司上市,他将关闭有史以来最大特殊目的收购公司(SPAC),并将筹集的约40亿美元资金返还给投资者。

Ackman将其未找到合适目标公司的原因归结于疫情的复苏。当地时间周一,Ackman在一封给其旗下SPAC公司Pershing Square Tontine Holdings(PSTH)股东的一封信中表示,经济从新冠病毒疫情中的快速复苏影响了他寻找目标公司的能力。他写到:

“我们在疫情最严重的时候成立了PSTH,因为我们认为资本市场可能会受到疫情造成的经济不确定性的影响。”

“资本市场和经济的快速复苏对美国有利,但对PSTH来说很不幸,因为它使传统的IPO市场成为(PSTH)强大的竞争对手,使其成为寻求上市的优质企业的首选替代方案。”

PSTH成立于2020年7月,当时正值新冠疫情爆发期间,各国央行“大放水”间接造就了火热的SPAC市场。据彭博汇编的数据,从2020年初开始,超过1200家SPAC公司通过IPO筹集了超过2710亿美金,几乎是之前所有SPAC公司筹集金额的三倍。

SPAC又称空白支票公司,本质上是现金壳公司,其设立的唯一目的就是使用IPO所募集的资金收购一级市场优质标的。若SPAC在上市后的12-24个月内能够找到合适的标的并完成并购交易,则发起人与投资人有望获利颇丰。否则,SPAC要么需要获得股东批准延长该期限,要么就得清算并将托管账户内的资金全部返还SPAC股东。

据悉,PSTH通过IPO筹集了40亿美元,吸引了包括对冲基金Baupost Group、加拿大养老基金Ontario Teachers和共同基金巨头T. Rowe Price Group等在内的知名投资者。

去年,Ackman试图使用通过用PSTH筹集的资金收购环球音乐10%的股份,但由于监管机构的强烈反对,Ackman被迫放弃了这笔交易。此外,Ackman早期与租赁平台Airbnb和数字支付公司Stripe的合作均以失败告终。

SPAC市场在经历两年的火热行情之后,由于交易完成后回报不佳、监管审查更加严格以及几起引人注目的丑闻,今年投资者对SPAC的热情已明显减退。

PSTH面临的挑战更加严峻,由于业绩不佳,该公司在很大程度上失去了投资者和公司的信心。

不过,Ackman表示,他仍然保持乐观,并在信中表示,他仍在尝试成立一家特殊目的收购权公司(SPARC),该公司为投资者提供了参与交易的选择权,但没有参与交易的义务。

据华尔街见闻此前提及,Ackman曾表示要加快步伐成立另一家SPAC——Pershing Square SPARC Holdings, Ltd.,PSTH的投资者可以收到长期的可转让SPARC认股权证,未来SPARC在纽交所上市时,他们能得到SPARC的普通股。认股权证让投资者能以每股的SPARC净资产价值(NAV)投资SPARC未来的并购交易。

他写到:

“现如今SPAC和IPO市场正在关闭,对于不受SPAC负面声誉影响的公共收购工具而言,现在是一个非常好的投资环境。”

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