财经风云--20万股东揪心 昔日1000亿巨头濒临退市(附: 最危险的28只个股)

caijing 发布于 2020-3-25 12:53:00

 

20万股东揪心 昔日1000亿巨头濒临退市(附: 最危险的28只个股)
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   2020年A股第一只退市股,会是他吗?

  曾经的1000亿市值“巨无霸”:ST锐电(601558),正一步步滑向退市的深渊。

  据Wind数据显示,自2020年3月16日至今,ST锐电的收盘价已连续7个交易日低于1元,距离退市警报仅剩13个交易日。


  据《上海证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所股票上市规则》,上交所、深交所强制终止上市的条件之一便是:

  连续20个交易日的每日股票收盘价均低于1元的,其股票应终止上市。

  在退市的恐惧支配下,尽管今日(3月24日)A股上演大反攻,但ST锐电股价继续弱势下跌,盘中一度跌停,截止收盘,再度大跌2.2%,股价跌至0.89元/股。

  面对孱弱的股价、退市的警钟,最揪心的或许是持有ST锐电的投资者们。据Wind数据显示,截止2019年三季度末,ST锐电的股东户数高达202644户,波及的投资者数量众多。

 

  值得一提的是,ST锐电在上市之初的总市值一度高达904亿元,而截止今日收盘,仅有53.67亿元,累计蒸发超850亿元,堪称“财富绞肉机”。

 

  1000亿“风电巨无霸”陨落

  2011年,是ST锐电的上市之年,也是其最后的高光时刻。据其招股书介绍,华锐风电于2006年成立,短短3年时间便跻身为中国第一、世界第二大风电企业,并在中国率先自主开发出全球领先的5MW、6MW系列风电机组。

  顶着中国“风电巨无霸”的光环,同时凭借一飞冲天的业绩,2011年1月,华锐风电以90元/股的“天价”发行上市,创下此前的A股IPO纪录,募资近100亿元,上市首日总市值便突破1000亿元,一度成为当年最轰动的IPO项目。

  然而好景不长,上市之后,华锐风电的业绩迅速“变脸”,营业收入与净利润连续暴跌式下滑。

  上市第一年(2011年),华锐风电便交出一份惊悚的年报:营业收入仅104亿元,同比暴跌超48.6%;净利润仅7.8亿元,同比狂跌超72.7%,刷新所有投资者的三观。

  然而,华锐风电主演的“惊悚剧”仍没有结束。上市的第二年,其营业收入再度暴跌逾61%,仅剩40.2亿元,净利润更是亏损5.8亿元,且2013年巨亏超34.5亿元,上市仅仅3年时间,便陷入ST的境地。

  上市前后,业绩天差地别,华锐风电的股价更是一落千丈。

 

  2014年5月被ST之时,华锐风电的股价仅剩13.18元(后复权),较上市当天的最高价88.8元,累计跌幅高达85%。

  事出反常,必有妖。2013年华锐风电因涉嫌财务造假,被证监会立案调查。据证监会披露的处罚书显示,2011年(上市第一年)华锐风电为粉饰业绩,虚增营业收入24亿元、虚增净利润2.78亿元。

  令人唏嘘的是,粉饰业绩、虚增利润,华锐风电也未能改变上市即变脸的残酷现实。

  艰难的“保壳”之路

  回顾华锐风电的成长历程,可谓是“成也风电,败也风电”。

  其诞生的2006年,正赶上中国风电行业蓬勃发展的大风口,国家发改委发布规定,风电项目设备国产化率要达到70%以上,不满足不允许建厂。

  叠加各类补贴政策出台,从2006年起,中国风电装机量以几乎每年100%的速度疯涨。短短3年时间,中国风电装机总量便超过2000万千瓦,一跃成为世界第四大风电装机大国。

  行业东风之下,国内风电设备企业快速崛起,其中便包括了华锐风电。

  然而,华锐风电上市的第一年,中国风电行业便遭遇最大的调整。全行业面临大规模的“弃风限电”,弃风率飙升至16.2%,大量风机空置,其中华锐风电的主战场:华北、东北、西北,成为重灾区。

 

  2012年,弃风率进一步攀升至17.1%,成为史上“弃风限电”最为严重的一年,使得风电装机增速大幅下滑。

  这直接导致华锐风电的营收连续2年腰斩式下滑,净利润陷入连续2年亏损的境地,退市的警钟首次拉响。

  2014年,为了避免退市,ST锐电通过债转股引入了东方富海、汇能集团,当年实现扭亏为盈,暂时渡过了第一次退市危机。

  2015年、2016年,ST锐电的业绩再度连续巨亏超44.5亿元、31亿元,又一次濒临退市。2017年在大股东重工起重的输血之下,再度“保壳成功”。

  然而,在连续高送转、股价暴跌之下,ST锐电的股价也拉响退市警报。“保壳之战”再度上演,3月20日晚间,ST锐电的11名高管宣布,计划增持合计不超265万元。

  但其股价仍旧跌跌不休,收盘价已连续7个交易日低于1元,退市大限正步步紧逼。

  2020年最危险的28只个股

  疫情之下,2020年谁将被淘汰出局?

  依据证监会《上市公司信息披露管理办法》规定,A股所有上市公司应当在2020年4月30日之前,披露2019年年报及2020年一季度报告。

  年报季即将来临,“裸泳者”将浮出水面。2020年,谁将是第一批退市高危股呢?

  其中,最危险的上市公司无疑是,2017年、2018年业绩已连续亏损,且预计2019年净利润仍然为负的。

  据Wind数据统计显示,此前连续两年亏损且预计2019年继续亏损的个股多达11只,包括7只*ST股票、4只创业板股票。

 

  其中,乐视网(300104,股吧)(维权)(300104)、千山药机(300216,股吧)(维权)(300216)已经被暂停上市,若2019年再度亏损,2020年年报披露后退市的概率极高。而盛运环保(300090,股吧)(维权)(300090)则发布了公司股票可能被暂停上市及终止上市的风险警示公告。

  另外7只ST股票中,*ST龙力(维权)、*ST凯迪(维权)、* ST保千已被暂停上市,而剩余续亏的*ST股票,于2020年大概率将被暂停上市。

  从最新股东户数来看,11只退市高危股牵涉的投资者多达98万户。

  另外,根据交易所的退市规则,主板、中小板上市公司连续2年净资产为负数,其股票应暂停上市,连续3年净资产为负,其股票应终止上市。

  据Wind数据统计显示,2018年年末净资产为负数,且2019年三季度末净资产仍未负数的上市公司有21家:

 

  一旦2019年年报披露之时,净资产仍未负数,将被交易所暂停上市。以*ST秋林(维权)(600891)为例,其于3月3日披露了2019年年报,2019年年末的归母净资产为-16.3亿元,连续2年净资产为负。

  对此,上交所决定,自2020年3月18日起暂停*ST秋林股票上市。另外,创业板上市公司尤其需要注意,一个会计年度的净资产为负,便会被暂停上市,截止2019年三季度末,暴风集团(300431,股吧)(维权)(300431)、天翔环境(300362,股吧)(维权)(300362)、乐视网、盛运环保、千山药机的净资产为负。

  面对上述退市高危股,尤其需要警惕的是,自2019年以来,监管层不断释放最严退市的信号。2019年11月3日,中国证监会主席易会满接受媒体采访时,曾透露A股未来的退市制度改革方向:

  资本市场基础制度改革将引入科创板经验,在退市环节,创新退市方式,优化退市指标,简化退市流程,对严重扰乱市场秩序、触及退市标准的企业,坚决退市一退到底。

  可以预见的是,退市常态化,将成为2020年乃至未来一段时期,A股的关键词之一。

  即将到来的2020年4月,将是退市高位股的大限之日。一旦年报披露,业绩未能扭亏、净资产仍然为负,将面临被暂停上市,甚至终止上市的厄运。

 

 



 

 

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