财经风云--这个防不防辐射?

caijing 发布于 2011-3-18 16:31:00

 

金晶科技(600586)夯实现在 给力未来
    投资逻辑:
  玻璃行业整体运营生态环境或正在发生悄悄的变化:虽然玻璃行业的产能控制与落后产能淘汰在过去总体执行情况不如水泥行业理想,但展望未来,尤其在十二五期间,落后产能淘汰速度有望加快(我们预计未来3年行业将淘汰玻璃行业绝大部分落后产能),而行业整合速度有望超出市场的预期,集中度有望得到快速提高,我们有理由期待,在整个十二五期间玻璃行业的总体生态环境有望较十一五期间发生质变。而从与水泥行业比较来看,玻璃行业投资逻辑中更加重视差异化和高端化(高端玻璃由于良好的性能和视觉效果,其领域不断拓展态势),以金晶科技和南玻为代表的公司坚持高端化、差异化战略,在十二五期间都面临较大发展机会!
    就金晶科技本身而言,之前由于超白玻璃而被市场认识和深度挖掘,虽然2010年由于薄膜太阳能电池行业的发展滞后,公司在太阳能领域的超白销量并不大,但在高端建筑领域(高楼建设等等)和工业品领域的发展速度非常快,有望在未来与太阳能领域成为超白玻璃三大并驾齐驱的下游领域,使公司在超白玻璃领域的优势充分发挥!
  另外一个亮点在于公司过去1~2年对普通玻璃生产线冷修技改后,生产线的定位更加高端,这是来自于公司生产经营层面的一个变化——其直接效果就是公司产品的盈利稳定性更强,盈利能力有所提高!
  盈利预测、投资建议:
  我们对公司的盈利预测如下:2010~2012年营业收入分别为3226、3830、4515百万元,同比增长39.4%、18.7%、17.9%,归属母公司净利润分别为377、571、727百万元,同比增长221.56%、51.43%、27.26%,摊薄前EPS分别为0.639、0.968、1.232元(假定最终发行1.2亿股计算,则2011~2012年的摊薄后EPS分别为0.80、1.02元).
  参照公司的业务特点及同行业的估值水平,我们给予公司未来12月的目标价格为20元,给予“买入”投资评级,同时建议投资者参与公司本次增发。
  风险:
  风险在于商品房投资增速下降幅度超乎预期影响玻璃行业的总体需求。
【出处】国金证券【作者】

 



 

  日历
   
«October 2019»
12345
6789101112
13141516171819
20212223242526
2728293031

  我的分类(专题)
  最近日志


钢材空空如也铁矿一泻千里 甲醇"醇醇
关店3000家、暴跌400亿:体育第
趣步“走步赚钱”涉传销被查 “无本万
茅台三季报平平,市值日损377亿 完
央行昨日开展2000亿元MLF 操作
2万亿元减税降费目标任务稳步推进 全
9月金融数据全面超预期 加大逆周期调
5G部署速度远超以往 高通多领域布局
猪肉“拱起”9月CPI 年均涨幅或低
黑色系再现跳水,焦炭矿石成“重灾区”
约束区块链行业不规范行为需完善法律法
四季度A股投资机会究竟在哪儿?这些基
贾跃亭正式申请个人破产重组 待偿还债
计提1.35亿商誉减值准备 暴风集团
隆平高科布局第三代杂交水稻 袁隆平亲
央行组合降准中的定向降准第一次实施今
人民币汇率5日内反弹近1% 后续波动
证监会:积极发挥资本市场优势服务脱贫
央行正式划界标与非标 银行理财收益难
脸书Libra加密货币黄了?PayP
中美当前最关注的几个问题 特朗普是这
10月14日-20日重磅事件及数据前
19家机构预测三季度GDP增速均值为
水门事件17名特别检察官集体呼吁:特
新一轮中美经贸高级别磋商在华盛顿结束
美联储暗地里在QE,黄金仍被低估,机
真金白银反哺市场!投资者注意了,黄金
中国证券监督管理委员会、香港证券及期
区块链商用元年,多领域加速落地,这些
高澜股份“宫斗”疑云:反对高价收购 


  公告

凡属于本站的原创作品,转载请说明出处:

来源:喷嚏网-www.dapenti.com

 


  链接


  其他



|站点首页 | 联系我们 | 博客登陆
蜀ICP备11003155号 公安部备案号:51019002000333

特别声明:本站不提供任何视听上传服务,所有视频内容均来自视频分享站点所提供的公开引用资源

Powered by oBlog 2.52 © Copyright 2004. All rights reserved.