财经风云--A股坐上过山车,你选择离场还是抄底?

caijing 发布于 2019-3-11 17:14:00

 

A股坐上过山车,你选择离场还是抄底?

 

  人有多大胆,地有多大产。一棵白菜500斤,股市4000点不是梦!
  一路狂奔,双眼通红。

  截至3月7日,上证指数今年以来涨幅超过25%,创业板涨幅更是高达36%。今年的中国A股,可谓是史上最牛开年。

  2018年末A股的总市值是43万亿元,现在是56万亿元左右,也就是短短两个月时间暴增13万亿元市值。

  最新的投资者数量是1.48亿户,如果只是简单计算,今年投资者户均赚了8.8万元。

  然而就在妇女节这天,前一天还在一路狂奔的A股,就跌落谷底直挫2969,再度跌破3000点,这大起大落的,典型不让人过个好节啊!

  很多人内心开始有点慌,这次是真的错过了几个亿,还是另有其他套路?

 
  时间回到2月28日,这一天,平安证券经纪业务内部下发“紧急动员令”,号称要发起“春季攻势”。
  
     动员令里面是这样写的:目前政策和市场共振的情景可遇而不可求,必须立刻跑步前进,抓紧时间弯道超车。

  除了平安证券,还有很多券商也一样。

  长城证券高喊千载难逢的牛市机会,上证指数年内突破4000点不是梦,而国信证券(002736)更是抛出了“强国牛”的上涨逻辑。

  就在3个月前,也就是2018年底,不管是机构还是散户,都还在唉声叹气,亏钱亏到一脸懵逼。

  最乐观的券商观点,也是要等到今年下半年才可能会有机会出现。

  最讽刺的是,2016年说2017年没机会,结果2017年上证指数一路上涨,2017年说2018年继续上涨,结果2018年却跌成狗。

  2018年跌懵了,说2019年还得继续跌,结果2019年开年就暴涨,一涨就喊4000点。

  2017年手机整天接到营销炒股的电话,2018年就突然安静了,一度怀疑业务员都转行了,结果今年又复活了。

  一天几个电话,“亲,盘前推荐牛股不涨不收钱哟”、“亲,开户炒股吗,需要配资吗”。

  根据中登公司最新公布的数据显示,2月22日当周新增投资者环比增加53%,投资者暴增也一度导致结算系统出现拥堵。


  股市暴涨,鸡犬就真的可以升天。


  A股有一只猪本来已经饿得奄奄一息,结果看到牛来了,居然就活过来,也跟着变牛,结果“牛市”就来了。

  前段时间雏鹰农牧(002477)在年度业绩预告中表示,由于资金紧张,饲料供应不及时,公司生猪养殖死亡率高于预期。

  预计去年业绩大亏29亿元-33亿元,股价没有跌,反而还涨了87%。

  wind有一个业绩爆雷指数,标的是业绩大幅亏损或者低于预期的上市公司,本意是为了提示风险,让投资者关注价值投资。

  结果业绩爆雷指数从1月底编制至今,涨幅超过了30%。

  现在基本面就像一个笑话一样,炒股的逻辑就是没有逻辑。亏得越多,涨幅越大。

  一边是A股的暴涨,一边是产业资本的加速离场,不少还是清仓式减持。


  在A股,产业资本扮演的角色比谁都重要,简单地说,产业资本握着A股超过50%的存量筹码。


  而且产业资本大部分都是重要股东,他们最清楚一家光鲜企业背后的真实面目。

  A股的另外一个重要角色就是投机资本,以短期套利为主,容易被监管发现并进行制止。

  与投机资本不一样,产业资本目的不是短期套利,而是看好企业的经营前景,能够带给他们对功名利禄的满足。

  一般如果不是急着用钱,产业资本不会轻易减持,尤其是清仓式减持。

  A股今年的暴涨来得迅猛,没有给任何人机会,成交额从谷底一下子放量到接近2015年牛市的成交额。

  但不管股市涨成啥样,产业资本大部分处于流出状态。

  因为去年产业资本减持导致股市持续下跌,监管出台减持新规,所以今年产业资本减持的效果并没有立刻显现。

  于是投机资本在没有任何预警的情况下,选择用全部力量快速进攻,用最短的时间避开监管营造出赚钱效应。

  开年之后,投机资本出现了历史上最快最强的加仓力度,距离2015年牛市的最高水平仅差了4%。

  而作为最懂企业的产业资本,他们不但没有被股市暴涨吸引,反而加速减持离场。

  仅仅是上证指数突破3100点这一天,产业资本发布的减持公告就高达35份。

  就在产业资本加速离场,投机资本大幅拉升A股的时候,散户资本却开始蠢蠢欲动,砸锅卖铁跑步进场。


  一会猪死了,一会股东失联了,一会业绩爆雷了,一会债券又违约了。


  这就是当下上市公司的常态,却被游资+杠杆蛮横拉升的暴涨掩盖了。

  根据数据显示,截至2月底,今年中国在岸市场发生了至少19例新发债券违约事件,违约债券本金合计约147亿元人民币,同比增加近四倍。

  最强股市开年,同时也是最强债务违约开年。

  站在基本面的角度上,可以说没有任何暴涨的基本面逻辑支持,也不知道谁给了A股这么大的勇气。

  我们都说企业经营要看大环境,现在中国经济到底是在L型一竖那里,还是在一横那里?

  其实两会已经给出了答案,2018年经济增长的目标是6.5%,今年的目标变成了6%-6.5%。

  说白了6.5%是完成目标,6.4%也是完成目标,甚至6.1%也是完成目标,谁都不能确定今年的经济到底下行到哪里。

  产业资本并不傻,经济冷不冷,他们比普通老百姓(603883)更清楚。

  中国经济现在就是在探底的阶段,所有的政策只是为了加速底部的到来,尽量减少探底的幅度。

  只有没有消息的时候,才是最好的消息。

  中国经济不仅面临外部贸易保护的压力,也面临国内改革带来的阵痛压力。

  经济下滑预期,企业盈利下滑预期,问题一大堆的烂企业,基本面逻辑就在这里。

  4月份开始,上市公司就要陆续公布去年的年报和今年的一季报,业绩是人是鬼一眼就能看到。

  投机最终还是要回归到套利的目的,而不是长期看好企业或者为国接盘。等散户资本进场,投机资本也是时候陆续获利离场了。

  在《2019年的这10大预测,将决定你的财富走向!》一文中,菜导写到今年股市将维持震荡行情,即使股市开年暴涨,还是维持看法不变。

  手里拿了基金的,达到了预设的止盈点以后,可以先卖掉一部分,看看后面到底什么情况。或者也可以跟着菜基的节奏走,免得要么买贵了,要么卖晚了。

  直接在股海浮沉里淘金的,菜导也建议你见好就收,落袋为安。别看你现在赚得多,行情结束后,你不一定留得住。

  中国还远没有到牛市的阶段,如果今年真的是牛市,只有一种可能,那就是滔天洪水。

  现在股市已经有开始眼红了,喊出3000点新起点,4000点不是梦,满脑子都是涨涨涨。

  但当浮华散尽之后,你会发现最后不过是换了一批新股东,一脸懵逼地站在高位上。

  中国股市最讽刺的是,踏空永远比亏钱难受。

  所以如果这次你真的踏空了,要么就老老实实等下次,要么就搞点小钱玩一玩。

  而那些后知后觉跑步进场的散户,最后真正赚钱的,又能有几个?

    本文首发于微信公众号:菜鸟理财。

 



 



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