财经风云--市场全线溃败的一年,并不是所有对冲基金都不好过

caijing 发布于 2019-1-6 23:26:00

 

市场全线溃败的一年,并不是所有对冲基金都不好过
作者: 高姝睿

 

 

根据彭博的调查资料,2018年仍然有十余家对冲基金创下了不错的业绩,其中坚定做空市场的Odey European取得了53%的十年来最高回报。

2018年的市场将大量对冲基金卷入低谷,不过当潮水退去,仍有一些公司脱颖而出,获得了惊人收益。

据彭博社收集到的数据显示,2018年有十余家对冲基金取得了不错的收成,在所记录的公司里,有四家获得超过20%的回报率,其中Odey European基金尤为出众,收益率达53%之高。

彭博所记录的2018年对冲基金部分赢家和输家包括:

Odey European基金,年回报率53%,使用全球宏观策略;

Crescat全球宏观基金,年回报率40.5%,使用全球宏观策略;

Crescat多/空仓基金,年回报率32.1%,使用股票多空仓策略;

SoMa Partners基金,年回报率20%,使用股票多空仓策略;

Cadian基金,年回报率19.8%,使用困境证券策略;

Luxor Capital离岸基金,年回报率13.6%,使用事件驱动策略;

Third Point离岸基金,年回报率-11%,使用事件驱动策略;

绿光资本(Greenlight Capital),年回报率-34%,使用股票多空仓策略。

伦敦的亿万富豪基金经理管理着Crispin Odey管理着2018年度获利最多的对冲基金Odey European,这只基金在2018年投资回报率为53%,取得了十一年以来最好的成绩,同时也是近四年来首次得到正回报——在此之前,该基金曾经连续亏损三年,仅2016年一年内亏损接近50%。

基金经理Odey是坚定的做空者,在2008年金融危机前做空银行股一战成名后,他始终保持对市场的看空态度,这使得他的基金在2015-2017年间产生了67%的损失。

而2018年的市场大跌,终于让Odey European赚了个盆满钵满。Odey对英国脱欧持支持态度,他的基金从对英镑以及Intu Properties Plc和Debenhams Plc两家英国公司的空头赌注之中获利。其中英镑在2018年贬值逾10%,两家公司的市值在12月直接腰斩。这使得该基金仅在12月一个月内便获得3.3%的收益,将年回报率推高至十一年来的最高点。

 

不仅如此,Odey从一些做多交易也获得了不菲的收益。其作为最大股东的两家公司——英国天空广播和南非兰德黄金资源均在2018年内因收购相关消息而股价大涨。

在上述的另一些基金之中,SoMa Equity通过投资一些小型企业获利,该基金在年中减少了对软件行业高增长公司的持仓,转而投资媒体及电信行业;Cadian Capital则从做多Tableau软件和Palo Alto网络等公司股票之中获利;Luxor Capital于12月通过做空欧洲和日本信贷市场以及美国科技股而受益颇丰。

上述对冲基金的胜利只是市场的一面。从整体来看,上一年度对冲基金的业绩事实上相当惨淡。绿光资本、Third Point等基金即便有大佬坐镇,也未能从亏损中脱身。

根据HFRX全球对冲基金指数,2018年对冲基金平均亏损6.7%,超出标普500指数再投资的股利。在前11个月内,对冲基金创出近十年来的最差表现。

华尔街见闻此前分析过对冲基金在2018年的成果有多么糟糕。Eurekahedge的统计数据显示,由于资产表现糟糕和投资者大举赎回,全球对冲基金行业所管理的资产缩水3.4%,至2.36万亿美元。2月的抛售潮和10月的市场大跌给对冲基金带来了极大的打击。

而对冲基金研究公司(Hedge Fund Research Inc.)的最新数据显示,2018年新成立基金数量甚至不抵关闭基金的数量,今年新成立基金总数或将创下二十年来新低——接下来一年对冲基金的日子可能更加不好过。

*本文来自华尔街见闻(微信ID:wallstreetcn)。

 



 



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